Hace unos días analizamos las preguntas a hacernos antes de invertir mas básicas, en esta segunda entrega intento analizar preguntas un poco mas complejas que implican pensamiento de segundo nivel (termino de Howard Marks).
Hacerse preguntas de segundo nivel antes de invertir es esencial para profundizar en el análisis y comprensión de una oportunidad de inversión más allá de las apreciaciones superficiales.
Mientras que las preguntas de primer nivel se centran en aspectos básicos y evidentes, como el rendimiento potencial o el plazo de una inversión, las preguntas de segundo nivel exploran las implicaciones menos obvias y las consecuencias a largo plazo.
Estas preguntas permiten te evaluar factores como los riesgos subyacentes, las condiciones del mercado que podrían influir en el desempeño futuro, y la relación entre las tendencias actuales y las expectativas futuras.
Al adoptar este enfoque analítico más profundo, tu como inversionista podrás identificar oportunidades únicas, evitar decisiones impulsivas basadas en el consenso general, y alinear tus estrategias de inversión con una comprensión más completa del entorno económico y financiero.
¿Cómo afectará la inflación a mis inversiones?
La inflación puede afectar tanto positiva como negativamente a las inversiones, dependiendo del tipo de activo y la estrategia de inversión planteada:
Efecto Negativo:
1) Erosión del Valor: La inflación reduce el poder adquisitivo del dinero. Esto significa que el retorno de una inversión puede no mantener el ritmo de la inflación, reduciendo efectivamente el valor real de los retornos.
¿Si Cetes te paga el 11% pero la inflación real esta tasada en el 20%, estas
ganando o perdiendo dinero?
2) Costos más Altos para las Empresas: La inflación puede incrementar los costos de producción y operación para las empresas, lo que podría reducir sus ganancias y, por ende, el valor de sus acciones.
Esto aplica tanto para tus propios negocios como para tus inversiones en
otros negocios.
Efecto Positivo:
1) Beneficio para Ciertos Activos: Algunos activos, como las materias primas, bienes raíces o inversiones indexadas a la inflación (como algunos bonos del gobierno), pueden beneficiarse de la inflación, ya que sus precios o rendimientos se ajustan al alza con el aumento de los precios generales, o dicho de otra forma, absorben la inflación.
¿Las cosas realmente vale mas o simplemente hay mas dinero persiguiendo
la misma cantidad de bienes y servicios?
2) Deuda con Tasa Fija: Si un inversionista tiene deuda con una tasa de interés fija, la inflación puede reducir el valor real de esta deuda, beneficiándolo.
La clave está en comprender cómo la inflación afecta diferentes tipos de activos y ajustar tu portafolio para mitigar los riesgos o aprovechar las oportunidades que la inflación pueda presentar.
¿En esta inversión que estoy por realizar, me estoy diversificando o concentrado en cierto sector/tipo de activo?
La diversificación es esencial en un portafolio bien balanceado porque reduce el riesgo y mejora las posibilidades de un rendimiento más estable a largo plazo. Si buscas estabilidad de retornos a largo plazo, debes buscar diversificarte.
Al distribuir las inversiones entre diferentes clases de activos, geografías y sectores, se mitiga el impacto negativo que eventos específicos pueden tener en una sola inversión o en un grupo concentrado de inversiones.
Esto se debe a que diferentes activos reaccionan de manera diferente a las mismas condiciones económicas o de mercado. Así, mientras algunas partes de una cartera diversificada pueden enfrentar dificultades, otras pueden prosperar, equilibrando las pérdidas y ganancias y, en última instancia, proporcionando una ruta más suave hacia los objetivos financieros a largo plazo.
¿Estoy preparado para ajustar mi plan de inversión con el tiempo?
Estar preparados para ajustar una cartera de inversiones a lo largo del tiempo es crucial debido a la naturaleza dinámica de los mercados financieros y los cambios en las circunstancias personales, sobre todo en este momento de la historia.
Los mercados evolucionan constantemente, influenciados por factores económicos, políticos y sociales globales, lo que puede afectar el rendimiento de diferentes clases de activos.
Además, a medida que las circunstancias personales y los objetivos financieros de un inversionista cambian, como la aproximación a la jubilación o cambios en la tolerancia al riesgo, el portafolio debe ajustarse para reflejar estas nuevas prioridades.
La falta de ajuste oportuno puede exponer a la cartera a riesgos innecesarios o perder oportunidades de optimización de rendimiento, lo que vuelve esencial la revisión y el ajuste periódico para mantener tu portafolio alineado con los objetivos a largo plazo. Por eso insisto en conocer siempre los objetivos adheridos a cada inversión que realizas.
¿Tengo suficiente conocimiento la inversión que estoy por realizar o necesito asesoramiento?
Conocer el tipo de activo en el que inviertes y los factores que pueden afectarlo es fundamental para tomar decisiones de inversión informadas y gestionar eficazmente los riesgos.
Cada clase de activo (como acciones, bonos, bienes raíces o materias primas) tiene características únicas, incluyendo diferentes niveles de riesgo, potenciales de rendimiento y sensibilidades a variaciones en el mercado y la economía.
Por ejemplo, las acciones pueden ser muy sensibles a cambios en las condiciones económicas y a la gestión empresarial, mientras que los bonos pueden ser más influenciados por las tasas de interés y la solvencia crediticia de un país completo.
Entender estos aspectos permite a los inversionistas anticipar mejor cómo podrían comportarse sus inversiones en diferentes escenarios y les ayuda a construir un portafolio que se alinee con sus objetivos financieros y tolerancia al riesgo.
¿Cómo afectarán eventos globales o tendencias económicas mis inversiones?
Entender cómo los eventos globales o tendencias económicas afectan el desempeño de una inversión es crucial, ya que estos factores ejercen una influencia significativa en los mercados financieros y la economía en general.
Los acontecimientos mundiales, como cambios políticos, conflictos geopolíticos, crisis sanitarias o innovaciones tecnológicas, pueden alterar el equilibrio de la oferta y la demanda, impactando así en la valoración de activos y divisas.
Del mismo modo, las tendencias económicas, como la inflación, las tasas de interés o el crecimiento del PIB de alguna región en especifico afectan directamente a la rentabilidad y al riesgo de las inversiones. Comprender estos elementos permite a los inversionistas tomar decisiones más informadas, desarrollar estrategias de cobertura efectivas y, en última instancia, optimizar el rendimiento de sus portafolios ajustándose a las condiciones cambiantes del mercado.
¿Cuál es el background de la institución o persona en la que estoy invirtiendo?
Conocer y estudiar el historial y trayectoria de las instituciones o personas involucradas en una inversión es fundamental para evaluar la credibilidad, experiencia y fiabilidad de los mismos.
El historial pasado puede proporcionar información valiosa sobre su habilidad para manejar fondos, su respuesta a diferentes condiciones de mercado, su ética profesional y su capacidad para cumplir con compromisos y expectativas.
Un sólido historial de rendimiento y conducta ética incrementa la confianza en la inversión, mientras que antecedentes de decisiones arriesgadas, desempeño inconsistente o comportamientos cuestionables pueden señalar riesgos potenciales.
Esta comprensión profunda ayuda a los inversionistas a tomar decisiones más informadas, minimizar riesgos y alinear sus inversiones con sus objetivos y tolerancia al riesgo personal.
¿Cuál es la prueba de estrés de mi inversión?
Realizar una prueba de estrés a una inversión permite evaluar cómo se comportaría cierta inversión bajo escenarios adversos o extremos, como crisis económicas, caídas del mercado, o cambios drásticos en las tasas de interés.
Esta práctica implica simular (o imaginar) condiciones desfavorables para ver cómo reaccionarían las inversiones ante tales circunstancias.
El objetivo es identificar posibles vulnerabilidades y medir la capacidad de la inversión para resistir y recuperarse de perturbaciones significativas.
Conclusión
Estas preguntas representan un punto de partida integral para cualquier inversionista sofisticado.
Reflexionar profundamente sobre estas cuestiones no solo proporciona una base sólida para tomar decisiones de inversión, sino que también ayuda a navegar por el dinámico mundo de las finanzas personales y de negocio con mayor confianza y control.
Diego Alcalá
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